Podsumowanie czerwca 2015 (przygotowanie na kryzys grecki)

No i stało się. Grecja zbankrutowała. Mój portfel na szczęście jest już odporny na kryzys. Zobaczcie, jak się zabezpieczyłem.

Kapitał początkowy: 1 500 zł (wrzesień 2009 r.)
Zainwestowany kapitał: 65 000,00 zł

Wartość razem: 76 101,18 zł

W czerwcu już tradycyjnie oszczędziłem kolejnych 1 500 zł. Oszczędności przydają się zwłaszcza, gdy nadchodzą ciężkie czasy. Warto mieć też parę groszy na tzw. czarną godzinę. W przypadku choroby czy awarii pralki masz zabezpieczenie. Mam nadzieję, że swoim blogiem zachęcam Was do oszczędzania. Dzięki oszczędzaniu mogę inwestować i o tym opowiem poniżej.

Nieruchomości

350 zł zgodnie za wynajem zgodnie z planem wpłynęły na moje konto. Najemca do tej pory płaci regularnie i tylko czasem narzeka. Ogólnie wynajem póki co przebiega bezproblemowo.

Szwagier niestety dopiero zaczął remont. Oczywiście po terminie. Tłumaczył się, że coś mu wypadło. To typowe u fachowców. Prace idą do przodu, choć bardzo powoli. Mam nadzieję, że do końca sierpnia po fachowcach nie będzie śladu.

Akcje

Epizod akcji w moim portfelu trwał bardzo krótko. Przyczyną tego faktu jest Grecja. Zakładałem, że bankructwo Grecji spowoduje falę wyprzedaży na giełdach, więc wycofałem się rakiem z parkietu.

Początkowo nie przypuszczałem, że Grecy nie spłacą kolejnej raty długów. Myślałem, że się tylko droczą, by wyprosić częściowe umorzenie długów.

Po spadkach zdecydowałem się na kupno przecenionych akcji. Dokupiłem: Lotos, PGNiG i Medicalgorithmics. Potem sprzedałem wszystkie akcje, które miałem w portfelu.

To są rezultaty moich poczynań na giełdzie (wg daty sprzedaży):

• IQP - zysk 76,33 zł
  
• Lotos - strata 7,50 zł
• Wojas - strata 32,70 zł
• Medicalgorithmics - zysk 59,26 zł
  
• PGNiG - zysk 57,17 zł
• Idea Bank - strata 73,65 zł

Z perspektywy czasu oceniam, że transakcje były bardzo ryzykowne. Następnym razem kilka razy zastanowię się zanim dokonam tego rodzaju transakcji. Twierdzę tak, bo transakcji dokonałem w drugiej połowie miesiąca, kiedy scenariusz bankructwa Grecji stawał się coraz bardziej realny. Rynek mógł zareagować silnymi przecenami. Słowem; mogło skończyć się źle. Na szczęście tak się nie stało i zanotowałem nawet zysk.

Certyfikaty strukturyzowane

Indeks Wig20 tracił w czerwcu, więc i mój certyfikat RCFS3W20 dał mi zarobić. Certfikat RCCRUAOPEN zanotował jednak spadek. Na szczęście sumarycznie jestem na plusie. W czerwcu odnotowałem tu 442,60 zł zysku, co niezmiernie mnie cieszy. Inwestycję w RCCRUAOPEN traktuję jako zabezpieczenie przed wzrostem ceny benzyny i póki co nie zamierzam się jego pozbywać. Jeśli chodzi o RCFS3W20, to pozbędę się go w przypadku, gdyby giełda zaliczyła silne tąpnięcie. Wtedy odnotuję zysk, którego nie zamierzam wypuścić z rąk.

Fundusze Inwestycyjne

W czerwcu wykonałem bardzo duży ruch. Chyba największy w historii bloga Ynwestycje. Przekonwertowałem wszystkie jednostki funduszu UniKorona Pieniężny na jednostki UniLokata. Zrobiłem to, ponieważ spodziewałem się bardzo dużej nerwowości na obligacjach w związku z problemami Greków. Tak się nie stało, ale przezorny zawsze ubezpieczony.

Co do konwersji, to odbyła się ona pod parasolem, więc nie zapłaciłem jeszcze podatku Belki. Transakcja odbyła się więc bez żadnych strat wobec mnie. Nawet dobrze się stało, bo fundusz UniKorona Pieniężny od kilku miesięcy zawodził moje oczekiwania, co udowadniam na poniższym obrazku. UniLokata radzi sobie znacznie lepiej i co najważniejsze jest bezpieczniejszy. W ciągu ostatnich 3 miesięcy urósł o ponad 0,5%, a Pieniężny zanotował symboliczną stratę.

Z perspektywy czasu jestem zadowolony z konwersji. Na przyszłość postaram się nie dokonywać aż tak dużych ruchów. Przypomnę tylko, że w funduszu UniKorona Pieniężny miałem prawie 7 500 zł, co przy wielkości mojego portfela inwestycyjnego jest niebagatelną kwotą.

Pozostałe fundusze zachowywały się w kratkę. Fundusz AXA Obligacji stracił w czerwcu ok. 70 zł, co sprawia, że jest on kolejnym kandydatem do konwersji. Żałuję, że nie przekonwertowałem i tego funduszu. Mówi się trudno. KBC Pieniężny i PKO Skarbowy na szczęście nie nadszarpnęły mojego zaufania.

W efekcie inwestycje w jednostki funduszy inwestycyjnych przyniosły mi w czerwcu ponad 50 zł straty. Boli mnie to podwójnie, ponieważ jakby z definicji fundusze pieniężne i obligacyjne powinny być stabilnie rosnącą częścią mojego portfela inwestycyjnego.

Tradycyjnie już zamieszczam jeszcze wykres rentowności polskich 10-latek (tym razem horyzont 3-letni). Jest to poglądowy obraz nastawienia do polskich obligacji. Wykres ten po raz kolejny potwierdza moją tezę, że to nie jest dobry moment na inwestowanie w obligacje. Przypomnę tylko, że wykresy rentowności obligacji należy odczytywać odwrotnie. Tak więc dla inwestora dobry jest spadek na poniższym wykresie, a ciągle znajdujemy się w granicach cenowych, na których ciężko sobie wyobrazić spadki (zwłaszcza w obliczu sytuacji w Grecji). Fundusze obligacji nie wydają się być w tym momencie dobrą inwestycją.

Gotówka

Tu przeprowadziłem kolejną rewolucję. Pozbyłem się złotówek i kupiłem waluty, które w mojej ocenie są dużo bezpieczniejsze czyli funta, dolara i franka szwajcarskiego. Już tłumaczę, dlaczego tak postąpiłem.

W przypadku bankructwa Grecji uważam, że globalni gracze wycofają część swoich inwestycji z rynków ryzykownych (jakim jest m. in. Polska), co spowoduje spadek wartości walut tych krajów. Spodziewałem się, że złotówka nagle straci przynajmniej kilkanaście procent do bezpieczniejszych walut. Tak się nie stało, chociaż temat uważam za rozwojowy i póki co nie powrócę do złotówki. Na tę chwilę nie tracę, choć jestem blisko zera i nawet najmniejsza plotka może odwrócić ten stan rzeczy.

Mój komentarz

Tematem numer jeden w czerwcu była sytuacja Grecji i w efekcie jej bankructwo. Dla mnie oznacza to ryzyko, którego nie akceptuję. Będę starał się trzymać z daleka od giełdy i uważać na sytuację na rynku obligacji. Nie bez znaczenia jest również kurs złotówki. To wszystko będzie w najbliższym czasie wpływać na moje decyzje inwestycyjne.

Dla mnie tematem numer dwa jest sytuacja w Chinach. Giełda Shanghai Composite zaliczyła ponad 20% spadek od szczytów, co zgodnie z teorią oznacza bessę. Jest to zbyt ważny rynek, bym mógł pominąć ten fakt. Czy to będzie początek globalnej bessy? A może chiński rynek odreaguje spadki i powróci do wzrostów? Bardziej prawdopodobne wydaje się być pogłębienie spadków. Chiński rynek przejawia cechy bańki, która kiedyś może pęknąć.

Kolejny rynek, który mnie zainteresował, to miedź. Notowania miedzi są najniższe od 6 lat. Poniżej zamieszczam wykres kontraktów na miedź (horyzont 10-letni). Kiedyś mówiło się, że miedź ma doktorat z ekonomii. Takie powiedzenie przyjęło się, ponieważ cena miedzi idealnie obrazowała kondycję światowej gospodarki (z wyprzedzeniem). Obecnie analitycy uważają, że notowania miedzi są tak niskie z obawy przed spowolnieniem (głównie chińskiej) gospodarki. Będę śledził cenę miedzi, bo wierzę, że przyniesie mi odpowiedź na kilka ważnych pytań związanych z przyszłością moich inwestycji.

Swoją drogą ciekawi mnie fakt, że mimo spadków cen miedzi, KGHM radzi sobie całkiem nieźle. Co stanie się, gdy miedź powróci do wzrostów? Muszę przyznać, że KGHM bardzo zyskał w moich oczach w kontekście powyższego obrazka. Dodaję KGHM do spółek obserwowanych i rozważę jego kupno po powrocie do wzrostów na rynku miedzi. Oby spadki na tym rynku wkrótce się skończyły.

Jeszcze jednak rzecz związana z inwestycjami na koniec. Wkurza mnie fakt, że nasze inwestycje w coraz większym stopniu zależą od polityków. Kursy giełd i walut powinny zależeć tylko od kondycji gospodarek. Teraz niestety mamy tego rodzaju wynaturzenia, że banki centralne sterują kursami walut, a gospodarki reagują na wypowiedzi polityków. Jest mi z tym źle i chciałem się tym z Wami podzielić :)

Kończę dziękując za to, że czytacie bloga Ynwestycje. Dzięki też za komentarze, których jest coraz więcej.