Branże odporne na kryzys

Opisywałem już spółki odporne na kryzys. Dziś zgodnie z prośbą czytelnika pokażę, które branże są odporne na kryzys.

Zrobię mały research. Okaże się, w co można inwestować w czasie bessy.


Najpierw teoria.

Giełda opisuje przyszłość. Bessa na giełdzie zwiastuje dekoniunkturę w gospodarce.

Co się wtedy dzieje?

• w gospodarce spada PKB, wzrasta bezrobocie i powiększa się dziura budżetowa,
• ludzie wydają mniej pieniędzy, kupują tańsze produkty, rezygnują z luksusów,
• firmy zwalniają pracowników i wstrzymują inwestycje,
• banki udzielają mniej kredytów i mają kłopoty, ponieważ rośnie ilość niespłacanych kredytów,
• firmy upadają z powodu braku zysków i kłopotów z płynnością (brak kredytu).

W co nie inwestować?

Logika podpowiada, żeby w czasie kryzysu trzymać się z daleka od:

• banków,
• deweloperów,
• przemysłu,
• dóbr luksusowych.

W co inwestować?

Ta sama logika mówi, że ludzie i tak nie zrezygnują z dóbr podstawowych tj.:

• energia elektryczna,
• żywność,
• ochrona zdrowia,
• telekomunikacja

Zyskiwać powinny więc:

• elektrownie,
• przemysł spożywczy,
• szpitale,
• telekomy,
• firmy, które oferują tańsze produkty tj. hipermarkety

A jak jest w rzeczywistości? Czy rzeczywiście te branże są odporne na kryzys?

Sprawdziłem to na przykładzie ostatniej bessy.

9. lipca 2007 r. indeks Wig osiągnął swój szczyt na poziomie 67772,90 pkt. To był szczyt hossy. Dołek bessy miał miejsce w dn. 18. lutego 2009 r. i wyniósł 20370,30 pkt. Oznacza to, że w ciągu 19 miesięcy spadek wyniósł 70%!

Które branże oparły się bessie? Sprawdziłem to na przykładzie indeksów branżowych.

Indeks Wig Dewel wręcz spadł jak kamień (o 81,67%). Deweloperzy najbardziej cierpią w kryzysie. Ludzie nie mają pieniędzy i mieszkań nie kupują. Poza tym banki i tak nie dają im kredytów, więc i mieszkań nie ma za co budować. Wybudowane mieszkania stoją puste lub są sprzedawane po kosztach. Deweloperzy w kryzysie są bardzo zagrożeni bankructwem.

Indeks Wig Banki stracił 72,67%, a więc gorzej od rynku. Można się było tego spodziewać. W czasie kryzysu działalność bankowa jest ekstremalnie ryzykowna.

Ideks Wig Spożyw spadł o 70,47%. Okazuje się, że firmy z branży spożywczej wcale nie są odporne na kryzys. Ludzie w kryzysie kupują żywność, ale zyski firm z tej branży nie są już tak wysokie.

Indeks Wig Budow zanotował stratę 68,63%. W trudnych czasach inwestycje są wstrzymane, więc mało się buduje. Firmy z sektora budowlanego również przeżywają ciężkie chwile.

Indeks Wig Info osunął się o 66,52%. Nie dziwota. W kryzysie ani nikt komputerów nie kupuje, ani nie inwestuje w nowe oprogramowanie.

Indeks Wig Paliwa stoczył się o 60,76%. Spadek bardzo duży, bo i cena ropy leci w dół (a wraz z nią zyski rafinerii).

Indeks Wig Chemia stracił 57,96%. Firm z branży chemicznej kryzys również nie omija.

Indeks Wig Media spadł o ponad połowę (dokładnie 52,09%). Media żyją głównie z reklam. W trudnych czasach firmy obcinają wydatki na marketing, więc i mediom źle się wiedzie.

Indeks Wig Telekom najlepiej poradził sobie w bessie, choć i tak stracił 24,16%. Firmy telekomunikacyjne należą do spółek defensywnych. Spółka defensywna to taka, której wyniki nie podlegają dużym wahaniom. Spółki defensywne w bessie nieznacznie spadają, ale w czasie hossy rosną wolniej niż inne.

źródło wykresów: www.money.pl

Jak się okazuje wszystkie indeksy spadły. Czyżby nie istniała branża odporna na kryzys?

W związku z tym, że istniejące indeksy nie opisują wszystkich branż, postanowiłem poszukać dalej. Z pomocą przyszedł mi serwis www.stooq.pl, który w przystępny sposób gromadzi dane historyczne.

Rzuciłem okiem na firmy z branży usług energetycznych. Niestety indeks Wig Energ powstał zbyt późno, żeby móc pokazać to na wykresie. Obliczyłem, że w tym czasie spółki z branży energetycznej zanotowały spadek o 28,22%. Również elektorownie w bessie spadają.

Wnioski

Najniebezpieczniejsze branże w kryzysie to:

1. Deweloperzy
2. Banki
3. Przemysł spożywczy

Najbezpieczniejsze branże w kryzysie to:

1. Telekomunikacja
2. Energetyka
3. Media

Ale co z tego, że znaleźliśmy bezpieczne branże, skoro i tak straciły? W bessie nie opłaca się inwestować na giełdzie. Tracą wszyscy bez wyjątku, a niektórzy nawet bankrutują.

Moja rada: Jeśli stoimy u progu bessy, to nie radzę inwestować na giełdzie. Ryzyko straty jest bardzo wysokie.

Nie ma branży odpornej na kryzys!

Uwaga!!!

...a jednak jest! Jest taka branża, która na naszej giełdzie zyskiwała w czasie bessy. Niestety jest bardzo specyficzna i nie dało się jej tak prosto opisać. W kolejnym wpisie wszystko wytłumaczę.

W następnym wpisie omówię spółki, które pokonały bessę. Już teraz zapraszam.