Strategie inwestowania: kup i trzymaj

Przyjrzyjmy się jednej ze strategii inwestowania, a konkretnie kup i trzymaj.

Jest to strategia, którą kieruję się swoich inwestycjach. Jak na razie strategia ta działa, bo moje inwestycje przynoszą całkiem przyzwoite zyski. Zobaczmy, na czym polega strategia kup i trzymaj.


Strategia kup i trzymaj skierowana jest do inwestorów długoterminowych, do których się zaliczam. W dużym uproszczeniu polega ona na kupnie akcji spółki i czerpaniu zysków z dywidendy oraz wzrostu wartości akcji w długim terminie. W ten sposób inwestuje m. In. najsłynniejszy inwestor świata Warren Buffet.

Rozważmy za i przeciw.



Plusy strategii kup i trzymaj:

• Niższe ryzyko – ryzyko straty w długim terminie jest niższe niż w krótkim terminie. Odpowiednio dywersyfikując portfel inwestycyjny nie musimy się martwić o wahania kursów poszczególnych walorów, ponieważ pojedyncze spółki mają ograniczony wpływ na wartość całego portfela.
• Czas – strategia ta nie wymaga od inwestora poświęcania wielu godzin na śledzenie indeksów. Wystarczy raz na jakiś czas przejrzeć notowania giełdowe i wieści naszych spółek. Zależnie od preferencji inwestora wystarczający może być nawet tylko rzut oka na wyniki finansowe spółki co kwartał.
• Dywidenda – inwestowanie długoterminowe przynosi dodatkowe; często regularne i przewidywalne zyski z dywidendy. Szczególnie tyczy się to spółek defensywnych.
• Prowizje – inwestując długoterminowo prawie nie płacimy prowizji. Ich koszt w stosunku do całej inwestycji możemy pominąć. Inwestując krótkoterminowo musimy się już liczyć z prowizjami, które skutecznie często zjadają zyski.
• Podatek – kolejny plus inwestowania długoterminowego. Podatek Belki płacimy wtedy tylko po wyjściu z inwestycji i zawsze w przypadku wypłaty dywidendy. Tak więc koszty podatkowe w przypadku stosowania tej strategii są niskie.
• Kup i trzymaj zastępuje inwestowanie w fundusze akcji – po co inwestować w fundusze akcji i dawać zarobić funduszom niezależnie od ich wyników? Lepiej inwestować na własną rękę nawet naśladując ruchy funduszy. TFI i OFE inwestują najczęściej długoterminowo rzadko zmieniając skład portfela. Dzieje się tak z wielu powodów m. In. dlatego, że wyjście z inwestycji w przypadku funduszy jest utrudnione.
• Zysk - akcje w długim terminie dają zarobić; tak przynajmniej głosi teoria. Zdaje się to potwierdzać historia – indeks WIG w swej historii rósł praktycznie nieprzerwanie.

Minusy strategii kup i trzymaj:

• „Strategia kup i trzymaj jest umarła” – tak przynajmniej twierdzili analitycy w trakcie niedawnej bessy. Inwestorzy długoterminowi, którzy nie sprzedali akcji w tym czasie, wyraźnie stracili.
• Brak cięcia strat – ulubionym horyzontem inwestycyjnym Warrena Buffeta jest wieczność. Wielu inwestorów naśladuje go bezkrytycznie zapominając o cięciu strat. Problem w tym, że kursy akcji niektórych spółek (np. Biotonu) spadają ciągle jak kamień i nie dają zarobić. Ważny jest więc właściwy dobór spółek i cięcie strat.

Jak inwestować wg strategii kup i trzymaj?

1. Wybierz branże, które w długim terminie dadzą zarobić (np. biotechnologia, informatyka, przemysł metalowy).
2. Wśród nich dobierz najbardziej perspektywiczne i niedowartościowane spółki.
3. Ustaw zlecenia kupna i systematycznie dokupuj akcje tych spółek do swojego portfela uśredniając cenę zakupu.
4. Zbuduj zdywersyfikowany portfel akcji, np. 10 spółek różnej wielkości z różnych branż.
5. Systematycznie (choć nie za często – zależnie od własnych preferencji) śledź notowania swoich walorów nie dokonując transakcji nawet w przypadku gwałtownych zmian kursu akcji.
6. Weryfikuj skład portfela – tnij straty i dokupuj kolejne perspektywiczne spółki.
7. Pozwalaj zyskom rosnąć...

W jaki sposób ja inwestuję?

• Inwestuję w mniejsze spółki - w długim terminie małej spółce łatwiej urosnąć. Trudno wyobrazić sobie, że np. KGHM powiększy swoją wartość kilkukrotnie.
• Zamykam inwestycję tylko w uzasadnionych przypadkach - wyraźne pogorszenie sytuacji finansowej, zmiana strategii działalności, zdarzenia losowe.
• Inwestuję również na New Connect - jest to mój prywatny projekt, który nazwałem Prywatnym Funduszem Emerytalnym. Wierzę, że na New Connect znajdują się perełki, które w długim terminie dadzą ponadprzeciętne zyski. Oczywiście biorę pod uwagę ryzyko.

Wnioski.

Inwestuj długoterminowo wg strategii kup i trzymaj, ale nie rób tego bezkrytycznie.